¿Qué es la tasa de financiación?
Muchos novatos se sentirán confundidos al realizar contratos perpetuos por primera vez: “Obviamente no cerré la posición, ¿por qué el saldo cambió por sí solo?” La respuesta suele estar en la tasa de financiación.
La esencia de la tasa de financiación.
La tasa de financiación es un mecanismo de equilibrio diseñado por el contrato perpetuo para estar “cerca del precio al contado”.
No se trata de una tarifa de gestión tradicional, sino de un intercambio de fondos regular entre partes largas y cortas.
Comprensión simplificada:
- Cuando el mercado es alcista, el lado largo a menudo paga comisiones de financiación al lado corto.
- Cuando el mercado es bajista, los vendedores en corto suelen pagar comisiones de financiación a los vendedores en largo.
A través de este acuerdo, la bolsa evita que los precios contractuales se desvíen de los precios al contado durante largos períodos de tiempo.
¿Por qué lo necesita el contrato perpetuo?
El contrato de entrega tiene fecha de vencimiento y el precio convergerá gradualmente al lugar.
Pero los contratos perpetuos no tienen fecha de vencimiento y, sin restricciones externas, los precios pueden desviarse durante mucho tiempo.
La tasa de financiación es el “corrector automático” del contrato perpetuo.
¿Cuál es el impacto real en las posiciones?
Las tasas de financiación afectan directamente sus costos de tenencia.
Por ejemplo, si mantiene órdenes largas con alto apalancamiento durante mucho tiempo, durante el período de alta tasa positiva:
- Puede continuar pagando tarifas de financiación.
- Incluso si el precio se desvía, el capital de la cuenta se consumirá lentamente.
Por eso muchas personas sienten que “miran en la dirección correcta pero no ganan dinero”.
Malentendidos comunes sobre las tasas de financiación
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Malentendido 1: Mire solo las subidas y bajadas, no las comisiones de capital De hecho, las altas tasas de interés aumentarán significativamente el costo de mantener posiciones.
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Malentendido 2: Cuanto mayor sea la tasa de financiación, mejor será el beneficio. Las tarifas elevadas suelen estar asociadas con operaciones saturadas y también existe un mayor riesgo de volatilidad y caídas.
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Malentendido 3: Las tasas de financiación sólo afectan a los grandes inversores Cuando los fondos pequeños y medianos están altamente apalancados, el impacto es igualmente obvio.
Sugerencias prácticas
Los novatos pueden hacer tres cosas primero:
- Verifique la tasa de financiación actual antes de abrir una posición.
- Reducir el apalancamiento y las posiciones a tipos extremos
- Estimar el costo de capital durante el período de tenencia.
Si realiza negocios a corto plazo, el impacto de las tarifas de financiación puede ser menor; Si mantiene posiciones durante la noche o durante varios días, las tarifas de financiación deben incluirse en su plan comercial.
Resumen
La tasa de financiación no es un detalle, sino una de las variables centrales del contrato perpetuo.
Sólo entendiéndolo se podrá comprender la verdadera estructura de riesgos y costos de la posición.
Se recomienda estudiar junto con el Tutorial de introducción al comercio de futuros de Binance y la Práctica de gestión de riesgos.