Qu’est-ce que le taux de financement ?

De nombreux novices seront confus lorsqu’ils concluront des contrats perpétuels pour la première fois : “Je n’ai évidemment pas clôturé la position, pourquoi la balance a-t-elle changé toute seule ?” La réponse réside généralement dans le taux de financement.

L’essence du taux de financement

Le taux de financement est un mécanisme d’équilibrage conçu par le contrat perpétuel pour être « proche du prix spot ».
Il ne s’agit pas de frais de traitement traditionnels, mais d’un échange de fonds régulier entre des parties longues et courtes.

Compréhension simplifiée :

• Lorsque le marché est haussier, le côté long paie souvent des frais de financement au côté court.
• Lorsque le marché est baissier, les vendeurs à découvert paient souvent des frais de financement aux vendeurs à long terme.

Grâce à ce règlement, la bourse empêche les prix contractuels de s’écarter des prix au comptant pendant de longues périodes.

Pourquoi le contrat perpétuel en a-t-il besoin ?

Le contrat de livraison a une date d’expiration et le prix convergera progressivement vers le spot.
Mais les contrats perpétuels n’ont pas de date d’expiration, et sans contraintes externes, les prix peuvent s’écarter longtemps.

Le taux de financement est le « correcteur automatique » du contrat perpétuel.

Quel est l’impact réel sur les postes ?

Les taux de financement affectent directement vos coûts de détention.

Par exemple, si vous détenez des ordres longs à fort effet de levier pendant une longue période, pendant la période de taux positif élevé :

• Vous pouvez continuer à payer des frais de financement
• Même si le prix évolue latéralement, les capitaux propres du compte seront lentement consommés

C’est pourquoi de nombreuses personnes ont le sentiment de « regarder dans la bonne direction mais de ne pas gagner d’argent ».

Malentendus courants sur les taux de financement

• Malentendu 1 : Ne regardez que les hausses et les baisses, pas les frais de capital En fait, des taux d’intérêt élevés augmenteront considérablement le coût de détention des positions.

• Malentendu 2 : Plus le taux de financement est élevé, meilleur est le profit. Des frais élevés sont souvent associés à des transactions encombrées, et il existe également un risque plus élevé de volatilité et de pertes.

• Malentendu 3 : les taux de financement ne concernent que les grands investisseurs Lorsque les fonds de petite et moyenne taille sont fortement endettés, l’impact est tout aussi évident.

Suggestions pratiques

Les débutants peuvent faire trois choses en premier :

1. Vérifiez le taux de financement actuel avant d’ouvrir une position
2. Réduire l’effet de levier et les positions à des taux extrêmes
3. Estimer le coût du capital pendant la période de détention

Si vous faites des affaires à court terme, l’impact des frais de financement peut être moindre ; Si vous détenez des positions du jour au lendemain ou pendant plusieurs jours, les frais de financement doivent être inclus dans votre plan de trading.

Résumé

Le taux de financement n’est pas un détail, mais l’une des variables essentielles du contrat perpétuel.
Ce n’est qu’en le comprenant que vous pourrez comprendre la véritable structure des coûts et des risques de la position.
Il est recommandé d’étudier avec le Tutoriel d’introduction au trading de Binance Futures et Pratique de gestion des risques.