ما هو معدل التمويل؟
سيتم الخلط بين العديد من المبتدئين عند القيام بعقود دائمة لأول مرة: “من الواضح أنني لم أغلق المركز، لماذا تغير الرصيد من تلقاء نفسه؟” الجواب يكمن عادة في معدل التمويل.
جوهر معدل التمويل
معدل التمويل هو آلية موازنة صممها العقد الدائم ليكون “قريبًا من السعر الفوري”.
إنها ليست رسوم معالجة تقليدية، ولكنها عبارة عن تبادل منتظم للأموال بين الأطراف الطويلة والقصيرة.
فهم مبسط:
- عندما يكون السوق صعوديًا، غالبًا ما يدفع الجانب الطويل رسوم التمويل للجانب القصير.
- عندما يكون السوق هبوطيًا، غالبًا ما يدفع البائعون على المكشوف رسوم تمويل للبائعين على المكشوف
ومن خلال هذه التسوية، تحافظ البورصة على أسعار العقود من الانحراف عن الأسعار الفورية لفترات طويلة من الزمن.
لماذا يحتاج العقد الدائم إليه؟
عقد التسليم له تاريخ انتهاء الصلاحية، وسوف يتقارب السعر تدريجيا إلى المكان.
لكن العقود الدائمة ليس لها تاريخ انتهاء الصلاحية، وبدون قيود خارجية قد تنحرف الأسعار لفترة طويلة.
معدل التمويل هو “المصحح التلقائي” للعقد الدائم.
ما هو التأثير الفعلي على المناصب؟
تؤثر معدلات التمويل بشكل مباشر على تكاليف الاحتفاظ الخاصة بك.
على سبيل المثال، إذا كنت تحتفظ بأوامر طويلة ذات رافعة مالية عالية لفترة طويلة، خلال فترة المعدل الإيجابي المرتفع:
- يمكنك الاستمرار في دفع رسوم التمويل
- حتى لو تحرك السعر بشكل جانبي، فسيتم استهلاك رصيد الحساب ببطء
ولهذا السبب يشعر الكثير من الناس أنهم “يبحثون في الاتجاه الصحيح ولكنهم لا يكسبون المال”.
سوء الفهم الشائع حول معدلات التمويل
-
سوء الفهم 1: انظر فقط إلى الارتفاع والانخفاض، وليس إلى رسوم رأس المال في الواقع، فإن أسعار الفائدة المرتفعة ستؤدي إلى زيادة كبيرة في تكلفة الاحتفاظ بالمراكز.
-
سوء الفهم 2: كلما ارتفع معدل التمويل، كلما كان الربح أفضل. غالبًا ما ترتبط الرسوم المرتفعة بالصفقات المزدحمة، وهناك أيضًا خطر أكبر للتقلبات وعمليات السحب.
-
سوء الفهم 3: معدلات التمويل تؤثر فقط على كبار المستثمرين وعندما يتم الاعتماد على الأموال الصغيرة والمتوسطة الحجم بشكل كبير، فإن التأثير يكون واضحا بنفس القدر.
##اقتراحات عملية
يمكن للمبتدئين القيام بثلاثة أشياء أولاً:
- تحقق من معدل التمويل الحالي قبل فتح الصفقة
- تقليل الرافعة المالية والمواقف بمعدلات متطرفة
- تقدير التكلفة الرأسمالية خلال فترة الإحتفاظ
إذا كنت تقوم بأعمال تجارية قصيرة الأجل، فقد يكون تأثير رسوم التمويل أصغر؛ إذا كنت تحتفظ بمراكز لليلة واحدة أو لعدة أيام، فيجب تضمين رسوم التمويل في خطة التداول الخاصة بك.
ملخص
إن معدل التمويل ليس تفصيلاً، بل هو أحد المتغيرات الأساسية للعقد الدائم.
فقط من خلال فهم ذلك يمكنك فهم التكلفة الحقيقية للمركز وهيكل المخاطر.
يوصى بالدراسة مع البرنامج التعليمي لمقدمة تداول العقود الآجلة في Binance وممارسة إدارة المخاطر.